Left or Right?

I am not scared by either the extreme-left nor the extreme-right. Yes, they can easily be criminal (and they are criminal, including murder). But they are not dangerous, today, for democracy in Europe.

The dangerous movements are those that are difficult to say whether they are left- or right-wing (like fascism and, especially, nazism often defied simple categorization). I am much more scared by the Le Pen daughter who claims to be to the left of the unions than I was about her father who was more clearly of the right. The nationalistic left (or anti-semite left) or the nationalists who take up leftist economic can be very dangerous.

The confusion w.r.t. the EU is starting to get to a point where it can brew a movement like this. In Hungary, there is a strongly nationalistic movement who decries neo-liberalism. In Portugal, the danger will probably appear as leftist movements become increasingly and openly nationalistic. This is still embrionic, but leftists should watch out over their own parties. The nationalistic appeal is effective, but it can get out of control.

Esquerda ou Direita?

A mim, não me assustam os movimentos de extrema-esquerda nem de extrema-direita. Podem ser responsáveis por crimes, e são-no, incluindo homicídios; mas não são perigosos, por si e hoje em dia, para a democracia na Europa.

Os movimentos que me assustam são os movimentos sincréticos que não se percebe bem se são de esquerda ou de direita (como eram os fascismos ou o nazismo). Assusta-me muito mais a Le Pen-filha que se diz à esquerda dos sindicatos do que me assustava o Le Pen-pai. A esquerda-nacionalista (e anti-semita) ou a direita-esquerdista podem ser perigosas.

E a confusão em relação à União Europeía está a começar a tomar contornos que, se Portugal não é a Húngria com um governo nacionalista e contra o neo-liberalismo europeu, podem ser a semente para movimentos semelhantes.

Em Portugal, os partidos de extrema-esquerda começam a namorar o apelo nacionalista. O PCP sempre foi para a cama com o nacionalismo para depois, de manhã, dizer que são só amigos. No BE, é um flirt mais novo, mas perigoso. Os intelectuais de esquerda devem ter cuidado com os seus partidos. O apelo ao nacionalismo funciona e traz votos, mas podem perder o controlo. A combinação de um apelo nacionalista a um apelo socialista pode ser demasiado eficaz.

(O mesmo se aplica um pouco ao contrário quando o Paulo Portas se diz à esquerda do PS, mas o CDS-PP é um partido do regime, um partido burguês. Os partidos burgueses não são perigosos. O Manuel Monteiro encaixariam melhor no molde acima, mas ele e os seus apoiantes não chegam para encher um taxi.)

Alberto João Jardim

Portugal é a Alemanha da Madeira.

O governo central (do continente) terá de salvar as contas do governo regional que gastou mal e mentiu sobre isso (algumas das mentiras serão certamente criminosas, mas, em Portugal, ninguém se preocupa muito com tais questões procedimentais).

O Alberto João Jardim, é muitas vezes gozado pelas elitas de Lisboa, mas pelo menos o Bloco de Esquerda devia olhar para o senhor com mais atenção. É que ele se comporta em relação ao continente exactamente como os bloquistas dizem que o governo português se deve comportar em relação à União Europeia e à Troika.

Cada vez que vejo ou leio sobre o Alberto João sorrio a pensar que isto é exactamente aquilo que o BE defende:

1. O problema não é ter-se gasto demais, é dos de fora (continente/Troika)
2. Eles não respeitam a soberania regional/nacional
3. Se não me derem mais dinheiro, eu ameço ser independente
4. Ou não vou pagar a dívida
5. Faço tudo pelo povo

Se o Alberto João ainda tem ambições em Lisboa, devia fazer uns telefonemas ao Francisco Louçã e ser candidato pelo Bloco.

Alberto João Jardim

Portugal is Madeira's Germany.

The central government is being asked to bail the regional government out of its mispending, its bungling of the budget, its lies (including at least allegedly crimes, but, it's Portugal so nobody cares about such "procedural" issues).

Alberto João Jardim, Madeira's elected-for-life President, is often laughed at by Lisbon's elite. But, at least the left-wing Bloco de Esquerda (BE) should look at the man more carefully. He behaves with respect to the mainland exactly as they argue that the Portuguese government should behave with respect to the EU.

Everytime I see or read about Alberto João, I cannot help but smile. Here's how Alberto João is BE's model prime-minister:

1. Everything is the outside's fault (mainland/Troika)
2. They don't respect the sovereignty of Madeira/Portugal
3. If you don't give me more money to mispend/invest in the economy, I will threaten to leave the Union (with mainland, EU)
4. Or I won't pay the government debt
5. I do it for the people

ECB

Today, a slightly more technical post.

Whose fault is this? As Tyler Cowen says, when you start telling stories, your IQ drops 10 points. The crisis had several midwifes.

The portuguese government is very much at fault. It spent too much for too long. It reached the crisis obese. The European Central Bank is also very much at fault. It has been following an ultra-conservative policy, which has broken the PIGS legs. But the obese patient, who on top of that smokes, cannot claim that were it not for the broken leg, it would be training for the marathon. Just go back a few years, and the Portuguese economy wasn't doing so well either. Still, without assigning it all of the blame, we can say that the ECB doesn't help.

Unfortunately, I feel that the question of whether Germany (and the other Northern countries) should transfer resources to the PIGS has been confounded with the monetary question. The German voter is against transfers and they have mainly been made behind the scenes (if the voters only understood how much the Bundesbank has been lending the PIGS). Just sitting here saying that the Germans should pick up the tab is really no solution.

The monetary question is different. Transfers and money intersect, but are separate questions. In Europe, in the political centre, there is no true monetary thought, except for the Germans who are against monetary policy. As Matt Yglesias pointed out, this is an area where the European centre is the American Republican Party (Axel Weber could do well in the Republican debates).

The ECB should expand much more. If banks are not lending (in technical terms, the velocity of money has fallen), print more money. This is a central bank that raised interest rates last summer. It brought them back down, but still. This is a central bank whose pride is in having been to the right of the ultra-conservative Bundesbank.

As the two questions are confounded, influential Northern politicians will be against this idea. Moreover, the ECB has been acting in way as to transfer resources to the PIGS. The solution is simple: the ECB should buy more Bunds! And Finish, and Dutch bonds.

The Northern governments would get their debts reduced, leading to an increase in inflation there. For the PIGS, this would be similar to devaluing their currency.

As Laffer says: there are free lunches and we need to find them and eat them.

BCE

Hoje, uma posta um pouco mais técnica.

De quem é a culpa disto? Como diz o Tyler Cowen, quando começamos a contar estórias, o nosso QI desce 10 pontos. A crise tem muitos pais e várias mães.

O Estado português tem muita culpa. Gastou sempre demais, desde há pelo menos uma década e chegou à crise obeso e fumador. O Banco Central Europeu tem muita culpa. Tem seguido uma política ultra-conservadora, de origem alemã, que atropelo a economia do Sul e nos partiu as pernas. Mas o doente fumador e obeso não pode afirmar que, se não fosse a perna partida, estava a correr maratonas. Basta voltar atrás, aos anos em que o BCE era mais expansivo, e a economia portuguesa não estava muito melhor.

Mas, saindo do discurso de a culpa é toda deste ou é toda daquele, podemos dizer que o BCE não ajuda.

Infelizmente, parece-me que se têm confundido a questãos das transferências da Alemanha para o Sul com a questão monetária. Os alemães estão contra transferências e as que têm existido tem sido feitas à sucapa (se os eleitores alemães soubessem quanto o Bundesbank tem emprestado aos PIGS). Fracamente, não é solução nenhuma estarmos aqui sentados a dizer os alemães é que deviam pagar tudo.

A questão monetária é diferente. São duas questões que se intersectam, a das transferências e a monetária, mas são duas questões separadas. Na Europa, ao centro, não há verdadeiro pensamento monetário excepto da parte da Alemanha (são contra). Como dizia esta semana o Matt Yglesias, nestas coisas, o centro europeu está localizado bem na direita do que é o partido Republicano americano (Axel Weber estaria em casa nos debates republicanos).

O BCE deveria ser muito mais expansionista. Se os bancos não estão a emprestar (em termos, técnicos a velocidade de circulação diminui), imprima-se mais dinheiro. Este é um banco central que subiu as taxas no Verão passado. Entretanto, desceu-as, mas francamente! Este é um banco central cujo orgulho é ter estado à direita do já ultra-conservador Bundesbank.

Como se confundem as duas questões, os influentes políticos alemães estarão contra esta ideia. Ademais, até agora, o BCE tem agido de forma a transferir recursos para os PIGS quando deveria ter uma política mais equilibrada. A solução é simples: Caro Dr. Mario Draghi, compre mais Bunds (títulos do tesouro alemão)! E títulos finlandeses e holandeses, e de todos os estados a quem não tem comprado muito.

O governos do Norte veriam reduzida a sua dívida, levando a algum aumento da inflação nesses estados. Isto seria, para os PIGS, semelhante a um desvalorizar da moeda e um reequilibrar mais harmonioso da situação.

Como dizia o Laffer: o trabalho de um economista é procurar almoços grátis e comê-los.

Ridiculous Post of the Day

It's this one (in Portuguese).

(I usually pay 3.50 for lunch, including soup, but not wine).

Parolos do Ingleses

Na União Europeia, os ingleses não são verdadeiramente europeus. Sempre que há algum novo tratado conjunto, os ingleses nunca querem participar.

Insistem naquelas noções velhas da soberania, e chagam ao ponto de querer ler os tratados antes de os assinar (que parolice!).

Um tratado deve ser assinado como um acto simbólico; o texto do tratado, as obrigações que os estados assumem, isso não é assunto que se deve discutir muito entre gente educada. Imagino que os ingleses individuais também leiam contractos antes de os assinar. Quando vão comprar casa, devem até ter aquela lógica de merceeiro de fazer a simulação e descobrir quanto é que vão ter de pagar.

Um contracto de compra de casa é um acto simbólico onde afirmarmos quanto gostamos do nosso banco.

Aqui, ao menos a extrema-esquerda nacionalista e alguma extrema-direita nacionalistas sempre foram coerentes. São contra a União Europeia e a favor da soberania dos estados nacionais.

O centro português é que, à segunda-feira, critica os ingleses e é favor dos tratados da UE, mas, à terça-feira, não quer cumprir nada do que assinou. O Pacto de Estabilidade e Crescimento não era para cumprir, os acordos com a Troika não são para cumprir, as propostas da Alemanha e da França que os ingleses rejeitaram também não seriam para cumprir. À quarta-feira, acha que a soberania nacional é um conceito ultrapassado que só os nacionalistas é que ainda pensam nisso, mas à Quinta-feira queixa-se que Portugal já não é suficientemente independente e põe vídeos do UK Indepence Party no facebook. À sexta-feira quase que lhe vêm lágrimas ao olhos quando fala no conceito da Europa, mas ao Sábado resmunga ao comer couve espanhola porque já não há "do que é nosso." Ao Domingo, descansa porque esta actividade cansa.

British People Are a Bunch of Hicks

In the EU, the British people are not really European. Every time there is a new treaty, they never want to be a part of it.

They insist in the anachronistic notion of sovereignty and they even want to read the treaties before signing them (hicks!).

A treaty should be signed as a symbolic act: the actual text, the obligations that states take on, this is a subject which should not be discussed too much between polite people. I imagine that Brits read contracts before signing in their daily life. When they go to buy a house, they might even follow their little-minded shop-keeper logic and simulate the payments to find out how much they will pay.

Signing a mortgage is a symbolic act where we express our love for our banking institution.

At least both the nationalistic extreme-left and extreme-right are coherent. They are against the EU and for state sovereignty.

The Portuguese centre is a bit more inconsistent. On Monday, it criticises the Brits and is for the EU, but, on Tuesday, it doesn't want to fulfill any of the obligations that it had officially take on. The Growth and Stability Pact was optional, the agreement with the Troika is to be flexible, and the Franco-German proposal that the UK rejected (and Portugal supported) was never intended to be taken seriously. On Wednesday, it argues that national sovereignty is an outdated concept for racist nacionalists, but on Thursday it cries out that Portugal is no longer independent and posts UK Independence Party speeches on Facebook. On Friday, it almost cries when it mentions Europe and how much Europe means (especialy compared to the US), but on Saturday it grumbles as it eats Spanish cabbage. On Sunday it rests, because of all this activity is tiresome.

The State We're In

There are several states: there is the welfare state, the minimal state, and there is the state we're in.[*]_

I was gone for five years, I'm back, and I expected that the heralded libertarian revolution would have taken place. I expected that the bridge that links Lisbon to Almada would have been renamed Bridge João Miranda. Instead, it's still 25 of April and, in government, we won a D (the old party in power was the left-wing PS, now we have the centrist PSD). It's not a lot of progress.

Portugal, excuse my Portuguese, is in deep shit. So far, austerity measures were just a warm-up act and, in 2012, things will start to hurt. Since 2000, there has been almost no economic growth and I see no reasons to believe that things will change in the next few years.

A few months ago, some news paper (or was it a TV station) asked, in one of those throw-away man-of-street questionaires: do you think that the crisis will last two more years? My friends, countrymen: two years would be a dream scenario. It can last another 20 or another 40 years. We have 10 years of stagnation, a whole generation without a job. Why not another 10 or 20? The demographic situation is bad and will not get better.

The best case scenario is reforms now and, by 2016 or so, Portugal would grow enough that we would be back to the golden year of 2007 (remember how great that was? Neither do I). This is best-case scenario, if the right reforms are made now.

Will the right reforms be made? Probably not. This is a democracy. In a democracy, you get the government you deserve. The PS-led governments, for years gave the country exactly what it promised and what it was elected to do (as Henrique Raposo says, they weren't swindlers, just socialists). They did not lose those elections because the electorate finally got fed up with the waste of money. They lost because they run out of money to waste. (In Lady Thatcher's words the socialists ran out of other people's money.) Currently there is, in some leftist circles, talk of a Citizen's Audit to the Debt. Well, that already took place. It was during the 2009 elections, where the growing debt and its sustainability dominated the debate. The debt won.

The supposed "austerity" of this government may seem a lot, but except for a few extraordinary measures (raiding private pension funds, selling assets), deficit is still 8% of GDP. This is not even close. Even if the government completely defaults on its debt, how is it going to pay for its primary deficit? Prayer?

Even if the party with a D won, which is called a right-wing party in Portugal, this is still one of the most left-wing countries in Europe, economically speaking (Heritage places it almost at the bottom, just above Greece and Italy—great examples, those). Again, this is a democray. The Portuguese elites are on the left, the politicians give them what they want.

And, on the left, the solution is always the same: let the rich pay. As it so happens, the rich they tager are now very well-organised into a polity called Germany. And these rich people don't want to pay for Portuguese public-servants. Really, they don't.

O Estado a Que Isto Chegou

Na série não percebo o optimismo do Vasco Pulido Valente:

Há vários tipos de Estado: há o estado social, há o estado mínimo, e há o estado a que isto chegou.

Estive fora cinco anos, voltei, e, estava à espera que já tivesse acontecido a revolução neo-liberal. Estava à espera que a ponte que liga Lisboa à outra margem tivesse mudado de nome para Ponte João Miranda. Em vez disso, a ponte continua 25 de Abril e, no governo, ganhou-se um D. É pouco progresso.

Portugal, em bom português, está na merda. Até aqui, a austeridade foi só para aquecer e, em 2012 é que as coisas vão começar a apertar. Desde 2000 que não há crescimento económico que o valha e não vejo razões para acreditar que isto venha a mudar nos próximos anos.

Há uns meses, um qualquer jornal (ou seria televisão) perguntava naquelas sondagens da tanga: acha que a crise vai durar dois anos? Oh meus amigos! Dois anos seria o cenário de sonho. Pode durar mais 20 ou mais 40 anos. Já lá vão 10 de estagnação, uma geração inteira sem emprego. Porque não outros 10 ou outros 20? A situação demográfica vai continuar a apertar, apertar.

No melhor dos casos, com reformas agora, em 2016 ou assim, começariamos a recolher alguns dos frutos e haveria finalmente, crescimento suficiente para voltarmos ao estado em que Portugal estava no ano dourado de 2007. No melhor dos casos, se o governo fizer as coisas certas.

Fará o governo as coisas certas? Provavelmente não. Estamos em democracia e, em democracia, temos o governo que merecemos. Os governos do PS, durante anos deram ao país exactamente aquilo que prometeram e que o país os elegia para fazer (como diz o Henrique Raposo, não foram vigaristas, simplesmente foram socialistas). Não perdeu as eleições porque se achava que desperdiçava dinheiro a mais, mas porque se acabou o dinheiro para desperdiçar. A auditoria dos cidadãos à dívida já foi feita: foi nas eleições de 2009. Ganhou a dívida.

A suposta "austeridade" deste PSD pode parecer que foi muita, mas, exceptuando algumas medidas extraordinárias (roubo das pensões dos bancos, venda da EDP), o défice continua nos 8%. Nem lá perto se chegou (faltam cortar uns 4% para se chegar a algo sustentável). Mesmo que se deixe de pagar a dívida, como é que se financiam o défice primário? Rezando?

Apesar de se ter ganho o tal partido do D, dito de direita, Portugal continua a ser dos países mais à esquerda da Europa em termos económicos (segundo a Heritage, somente a Grécia e a Itália têm economias menos liberais). Novamente, estamos em democracia: as elites de Portugal são de esquerda, os políticos dão-nos aquilo que os portugueses querem.

E à esquerda, a solução é sempre a mesma: os ricos que paguem. Acontece que agora os tais de ricos são os alemães. E eles não querem pagar funcionários públicos portugueses. A sério, não querem.